Fluxo de custo médio ponderado em movimento

Software de Planejamento Financeiro, Software de Finanças Pessoais e Software de Investimento para Investidores Do-It-Yourself e Financial Advisors Grátis: Dicas de Planejamento Financeiro, Conselhos de Investimento, Tutoriais, Primers, Treinamento de Planejador Financeiro e Como DIY Os temas gerais são para calcular logicamente Como o dinheiro realmente funciona no mundo real, tenha um software de planejamento financeiro que possa ser controlado para refletir isso, com total controle sobre o que é impresso e depois ter uma ferramenta de dinheiro para quase todas as tarefas no processo de planejamento financeiro e gerenciamento de investimentos. Então, há uma Ferramenta para o Dinheiro para: Bull, em seguida, decidir qual o tipo de consultor financeiro que você quer ser, Bull, então, como apresentar seus relatórios de planejamento financeiro para eles, Bull Com quase tudo no meio também (AKA practice management). Os não conselheiros (consumidores e investidores) também podem usar essas Ferramentas por Dinheiro para Quais Se Assam (AKA DIY), então elas não terão que passar por tudo o que está acima, enquanto você economiza todo o tempo, trabalho, risco e dinheiro financeiro Os conselheiros cobram. Então é melhor pensar sobre os empregos financeiros que você precisa fazer. Então, como uma caixa de ferramentas financeira, encontre as ferramentas que as fazem usando o texto abaixo ou a coluna da direita. Planejadores financeiros profissionais e gestores de investimento que trabalham com clientes individuais: este site oferece uma grande parte do software que sua prática de planejamento financeiro precisa. Essas ferramentas de dinheiro foram criadas por pessoas que realmente vivem e trabalham em seu mundo, não por pessoas que vivem em uma torre acadêmica de marfim que nunca conheceu e ouviu pessoalmente um cliente pagando. Nós pessoalmente fizemos planos financeiros e gerimos dinheiro para milhares de pessoas no mundo real, então sabemos o que você quer, precisa e sentimos todas as suas frustrações diárias sempre em mudança. Veja amostras do que você conseguiu baixando o plano financeiro de amostra grátis. O ponto de vender essas ferramentas financeiras é para você executar relatórios de planos e investimentos financeiros para seus clientes potenciais e clientes. Consumidores e investidores do-it-yourself: faça tudo sozinho e faça melhores planos financeiros do que você conseguiu contratando um planejador financeiro sofisticado e caro. Além disso, você pode criar suas próprias carteiras de investimentos personalizados, por uma fração do custo. Existem instruções detalhadas para todo o software de planejamento financeiro, para que qualquer pessoa com experiência básica do Microsoft Excel possa usá-los. Como o software financeiro está baseado no Excel, você pode usar sua função de busca do objetivo incorporada para executar todos os cenários do que-se que todos os outros programas de plano financeiro podem fazer, mais muito mais. Se o site for difícil de navegar, então você provavelmente tentará encontrar uma página para outro público. Se assim for, então é mais fácil usar o mapa do site. Você também pode pressionar Control-F em qualquer página e, em seguida, insira o texto no qual você está interessado (por exemplo, aposentadoria) e pode ir para esse link de páginas. Além disso, usar um mecanismo de pesquisa como este também ajuda - insira com as cotações: ferramentas formateadas por quê você está procurando por isso Esta é a página inicial da Ferramentas para o dinheiro QuotControl-Dquot adiciona-a aos seus Favoritos Breve descrição do software de Planejamento Financeiro Apresentando nosso produto emblemático: Software Integrado de Planejamento Financeiro: o software de aposentadoria Dual RWR, projetor de fluxo de caixa de orçamento, projetor de valor líquido, planejador de faculdade de estudantes múltiplos, software de necessidades de seguro de vida e software abrangente de alocação de ativos são todos interligados para uma integração completa, apenas Como os principais concorrentes. Isso permite a criação de planos financeiros completos com duplicação mínima de entrada, facilidade de uso e controle completo da maioria de tudo, incluindo reduções, informações e relatórios de impressão. O IFP se destaca em funcionalidades, poder, controle, flexibilidade, precisão, lógica, transparência, relatórios e calculadoras de análise de redução de ativos. Planificadores financeiros apenas para objetivos: criados para restaurar sanidade, números precisos e verdade no planejamento de metas financeiras. É a alternativa do MoneyGuidePro, porque ele (eventualmente) lhe dará todos os seus recursos e funções, para 1100 de seu preço. Software de planejamento de aposentadoria: o RWR é um software de planejamento de aposentadoria muito poderoso, flexível e preciso. Crie um plano de aposentadoria com o poder de simular qualquer cenário do Mundo Real. É o mesmo que fazer um quotmini-financial planquot porque levará as despesas da faculdade, os fluxos de caixa desiguais e tudo o que acontece no mundo real em conta. Este software de poupança de aposentadoria é para projetar metas detalhadas, rendimentos, despesas e valores de investimento antes e depois da aposentadoria, para estimar quando seu dinheiro pode acabar. Isso funciona de forma óbvia usando o quotbucket approachquot para configurar contas de ativos de acordo com a forma como eles pagam, para que você possa esgotar um balde de investimento antes de tocar outro (por exemplo, não qualificado antes qualificado) e executar todas as estratégias de aposentadoria para as quais você está acostumado. Esta é a solução de economia de custos, se você estiver frustrado com a falta de funcionalidade, detalhe, flexibilidade, potência, controle, precisão e capacidade de previsão de outros fornecedores. Com o RWR, você terá controle total de cada dólar em cada ano, todas as variáveis, como tudo flui e relatórios de impressão. Dual RWR é a versão profissional, e possui a mais ampla função de análise de redução disponível. Planejador de aposentadoria: RP é uma calculadora de planejamento de aposentadoria básica e barata que permite que você executa rápida e facilmente as projeções de aposentadoria. Embora RP seja simples, ainda é capaz de realizar projeções e análises de aposentadoria adequadas. Simple Retirement Planner: SRP é uma versão reduzida do RP. Calculadora 401 (k): Uma calculadora de aposentadoria abrangente para a previsão de 401k, 403b, e contas similares do plano de aposentadoria cativo em grande detalhe. Isso o ajudará a entender muitos mitos financeiros que têm se propagado erroneamente durante décadas. Saiba como escolher um planejador financeiro ou gerente de dinheiro, e então, se você deve demiti-los para evitar seus altos custos e shenanigans. Então, você aprenderá o básico sobre como gerenciar seu próprio dinheiro. Se você é novo para as empresas financeiras ou está pensando em entrar, este e-book de investimento poderia literalmente salvar sua vida. Aprenda sobre o que essas empresas realmente são, desde o ponto de vista dos iniciados, para que você possa tomar decisões informadas sobre seu futuro financeiro e de carreira. Saiba como o setor está organizado, motivado e como navegar para ajudar a fazê-lo funcionar em seu favor. Software abrangente de alocação de ativos: software de investimento para investidores e consultores financeiros do-it-yourself trabalhando com clientes de alto patrimônio líquido. Use este software de alocação de ativos turnkey para calcular, comparar e implementar, a combinação de investimentos em classes de ativos que você sente é melhor para você ou seus clientes. Ele trata todos os investimentos em uma torta, como eles deveriam estar no Mundo Real para que você possa controlar, avaliar, discutir e implementar todo o cenário sem deixar nada. Obtenha controle total sobre a alocação de ativos (e cada dólar e impressão) ao invés de ser encerrado no que uma empresa de software pensa que deve fazer. As retiradas de contribuições de entrada e os pressupostos de retorno para cada investimento (ou classe de ativos) e, em seguida, verão 75 anos de crescimento estimado para todas as combinações de alocação atual vs. proposta. Calcule as estatísticas usuais do portfólio, como coeficientes de correlação entre dois investimentos, Beta, Alpha (Jensen), R-squared, Treynor Ratio e Sharpe Ratios. Carteiras de modelos de investimento: sistema de gerenciamento de dinheiro turnkey para pequenos investidores que ajudará a levá-lo de nada a fazer negócios com símbolos de fundos mútuos, apenas seguindo as instruções. Crie e mantenha seu próprio portfólio de longo prazo, de baixa transação, fácil de entender, de risco reduzido, bem diversificado e de investimento alocado que corresponda à sua tolerância ao risco de investimento. Há um registro histórico desde 1199, que contabiliza taxas, reeleições e mudanças de fundos. Assessores financeiros: Este é um marketing básico deve se você praticar alocação de ativos, usar modelos de portfólio ou querer começar. Tudo é atualizado mensalmente. Seleção de fundos mútuos e ETF (triagem de fundo mútuo aberto). Estes são os fundos de investimento recomendados reais selecionados para 22 classes de ativos usadas com as ferramentas de alocação de ativos acima mencionadas. Tudo é atualizado mensalmente para gerentes de dinheiro profissionais e investidores do-it-yourself. Leia o texto esclarecedor e obtenha conselhos e dicas úteis gratuitos sobre fundos mútuos, escolhendo fundos mútuos e triagem de fundos mútuos. Free Money eBook: um quotuncensoredquot how-to money e-book para iluminá-lo sobre os mistérios do setor de serviços financeiros, planejamento financeiro, planejamento imobiliário, seguros, bancos e indústrias de investimento. Software de benchmarking de portfólio de investimentos: agora qualquer pessoa com dados pode realizar sua própria análise detalhada de benchmarking de portfólio de investimentos. Buscas de fatos de planejamento financeiro: não são para consumidores. Apenas edite, imprima e dê aos clientes ou clientes potenciais, e ele retorna preenchido para que você possa conhecê-los bem e, em seguida, insira seus dados manualmente no software do plano financeiro. Se seus clientes são alfabetizados por computador, eles podem seguir instruções simples e você pode buscá-los para frente e para trás por e-mail. Você pode editá-los de qualquer maneira que você deseja ajustar a sua prática. Eles são refinados continuamente para se qualificar e obter todas as informações importantes necessárias para planejamento financeiro básico e avançado e gerenciamento de investimentos, e também para insumos no mais alto nível de qualquer software abrangente de planejamento financeiro. Eles também são ótimos para ficar fora de problemas e manter as pessoas de conformidade da BD satisfeitas, porque você terá o que eles disseram que queriam - seus objetivos de vida, adequação e tolerância ao risco, todos cobertos, impressos e registrados em seus arquivos. Modelo de declaração de política de investimento (IPS). Não é para os consumidores, mas é imprescindível para qualquer gerente de portfólio de investimentos que trabalhe com clientes individuais. Esqueça o sofisticado, difícil de usar, cheio de erros e detalhes sem sentido, e ferramentas de IPS muito caras. Tudo o que você precisa fazer é editar este modelo de documento do Word, salvar e imprimir. Abrange a maioria dos outros programas sofisticados produzidos para clientes individuais, por uma fração do custo. Ferramentas básicas de marketing de planejamento financeiro: não para os consumidores, mas é algo que todos os profissionais do negócio de gerenciamento de investimentos com base em taxas devem ter. Você precisará de um pacote de bio de fato de empresa de marketing para enviar para novos clientes potenciais no correio ou dar-lhes para levar para casa após o primeiro compromisso. Esta página lista o que você precisa, tem alguns brindes e oferece algumas ferramentas baratas para ajudar a obter seu fichário de marketing inicial de alta velocidade. Seminário PowerPoint desprotegido de 200 slides que cobre o planejamento financeiro, o jogo de dinheiro, gerenciamento de risco, planejamento de aposentadoria, gerenciamento de investimentos, alocação de ativos, otimização de portfólio e muito mais. Ele contém um script que sugere o que dizer para alguns slides. Você pode fazer as alterações que você deseja. Use-o como ponto de partida para ajudar a criar seus próprios seminários de marketing personalizados, para que você possa dizer o que deseja e não ficar preso com apresentações caras e enlatadas que você não pode personalizar. Calculadora de Seguro de Vida: Esta calculadora do seguro de vida irá dizer-lhe quanto seguro de vida você e sua família realmente precisam, permitindo que você coloque em detalhes apenas o que você deseja garantir. Calcula as necessidades atuais e quanto é necessário o seguro de vida a cada ano, até 75 anos para o futuro. Também permite que você insira valores exatos em colunas de substituição manual, para explicar as mudanças futuras estimadas em rendimentos, despesas, Segurança Social, dívidas em declínio como hipotecas, etc. Insira todas as necessidades de montante fixo (ele informa o que são essas) e, em seguida, Dados de entrada para substituir os ganhos de família perdidos. Em seguida, calcula tudo tendo em conta os benefícios da Segurança Social e todas as outras fontes de renda dos sobreviventes. Você pode controlar cada dólar em cada ano para calcular suas necessidades exatas, para que você possa minimizar a despesa de manter um seguro de vida caro. Calculadora de valor líquido (software de balanço). Ele exibe um instantâneo atual detalhado do patrimônio líquido total listando todos os ativos e passivos, com tabelas, gráficos e gráficos de pizza. Insira até cinco contas para cada um dos seguintes: Cliente, cônjuge, propriedade comunitária conjunta e ativos infantis (para um total de 20 contas financeiras separadas). Cada conta pode então armazenar até 25 ativos (com uma responsabilidade). Calcule as instantâneas atuais dos ativos e passivos detidos por todos os valores do patrimônio líquido, do balanço patrimonial, do ativo e do imposto sobre os ganhos pós-capital, usando até 500 ativos e 20 passivos. Projetor de valor líquido de 75 anos: você pode controlar cada dólar em cada ano e integrar os resultados com outros planejadores financeiros e de aposentadoria. Isso leva os dados inseridos na calculadora do valor líquido (acima) e, em seguida, prevê tudo automaticamente para o futuro. Software de orçamento pessoal e projetor de fluxo de caixa de 75 anos: esta calculadora de dinheiro é usada para rastrear despesas familiares em horários normais e também pode ser usada para estimar despesas e necessidades de renda durante a incapacidade e aposentadoria. Tem muitos usos, como categorizar despesas e calcular o quanto você está realmente gastando, comparando isso com os rendimentos (para mostrar déficits de excedentes), também calcula a milhagem de gás e os suportes fiscais efetivos médios. O projetor de fluxo de caixa, em seguida, leva cada despesa em três categorias - fixo, variável e serviço da dívida e, em seguida, adiciona a taxa de inflação de entrada (globalmente ou em cada despesa). Em seguida, ele exibe os números dos próximos anos. Então tudo é resumido de forma lógica, então você pode usar e dar sentido a isso. Você tem controle total sobre cada item de receita e despesa em cada ano, para que você possa projetar seu orçamento familiar de 75 anos no futuro até o dólar (e depois use esses números futuros como insumos em seu plano de aposentadoria). Software de Real Estate de Aluguel: Isso calcula como uma propriedade de aluguel (ou um portfólio de até cinco propriedades) realmente fez durante sua vida ou estima o que provavelmente fará. Com apenas alguns minutos de entrada, este programa estimará IRR e NPV, para todas as propriedades - separadamente, combinadas, não ponderadas e ponderadas. Ele considera todos os fluxos de caixa, impostos sobre a renda, depreciação, base, compras, vendas, melhorias, comissões, lidar com um refinanciamento, possuir uma calculadora de aluguel subaquática e muito mais. Estimar uma taxa interna de retorno interna e um valor presente líquido, tanto para o imposto de pré e pós-ganhos de capital, para ver se é atualmente sobre ou menor preço. Controle a maioria de cada dólar em cada ano para controle e precisão sem precedentes. Comparador de investimentos: software de investimento que compara com precisão os detalhes a longo prazo dos 27 métodos mais comuns de investir maçãs-a-maçãs lado-a-lado entre si para avaliação simples de fundo. Por exemplo, ele realiza o prazo de compra e investe as comparações de diferenças (BTID). Ferramentas financeiras (AKA TVM Calculators). Ferramentas financeiras para os pequenos empregos que surgiram na construção de planos financeiros. As primeiras sete folhas são uma grande variedade de calculadoras financeiras que executam a maioria das funções usuais de TVM (valor de tempo do dinheiro): valor presente, valor futuro, taxa de juros, pagamentos, VIR NPV de IRR, amortizadores de empréstimos, penalidade de CD, calculadora de inflação CPI , Alugando vs. possui uma casa, calculadora da casa subaquática, custo de criar uma criança, expectativa de vida, desagregações salariais, despesas finais, mudança percentual, custos a longo prazo de um monstro arruinador familiar, etc. Então tem: o touro O financeiro Calculadora de avaliação de prática de planejamento cobre a maioria das bases quando você deseja estimar o quanto você pode vender sua prática de consultoria financeira para hoje. Calculadora de taxa de retorno ponderada no tempo de 25 anos que informa a taxa de retorno a cada ano e médias para vários anos, considerando todos os fluxos de caixa mensais desiguais que ocorrem com carteiras de investimento no mundo real: ganhos de capital de dividendos gastados retiradas e Impostos sobre eles, bem como contribuições. Calculadora de taxas de gerenciamento de investimentos para investidores de investimentos: se você tiver que calcular taxas manualmente periodicamente para informar ao seu custodiante quanto deduzir das contas de caixa dos clientes para pagá-lo, e isso pagará por si mesmo pela primeira vez. Calculadora de rendimento de carteira Bull: calcula o rendimento de dividendos de renda média combinada em suas carteiras de investimento combinadas totais, em seguida, estima a quantidade de receita ou cheque de pagamento que tudo produzirá em diversos prazos. Bull Idade 70frac12 IRS Calculadora de Distribuição Mínima IRA (calculadoras MDIB MRD). Ele também tem o mesmo tipo de calculadora de dinheiro para IRAs herdados. Touro Todas as três versões do IRS 72 (t) calculadoras de distribuição prematura qualificada. Calcule como aposentar-se tão cedo quanto 50 anos e evite penalidades pré-idade 59frac12. Taça seis calculadoras da Segurança Social comparam e ajudam a decidir quando começar a colecionar benefícios. Veja a verdade, em vez de o que sempre é promovido na mídia. Bull Inflação: gerador de fluxo de renda ajustado: esta calculadora financeira única estima quanto dinheiro você pode retirar anualmente, sem se esgotar, considerando a inflação. Touro A calculadora Golden Handshake calculará o valor presente de uma oferta de compra de empregados de seu empregador, para que você possa ver se vale a pena ou não. Calculadoras de obrigações: a maioria dos investidores que querem saber sobre o gerenciamento de títulos individuais pode ser facilmente calculada. Calculadora de poupança da faculdade: calcula quanto dinheiro é necessário para colocar um, ou até cinco alunos por vez, através da faculdade. Isso calculará quanto dinheiro é necessário para economizar, tanto o montante fixo como o mensal, para alcançar o objetivo de colocar alguém através da faculdade - agora e no futuro, enquanto são responsáveis ​​por todos os detalhes. Você tem controle total sobre cada dólar em cada ano. Ele também faz uma comparação lado-a-lado de quatro cenários diferentes - faculdade pública vs. privada e, em seguida, plano DIY vs 529). Sobre as Ofertas de Subscrição vitalícia. FYI, este site não pode ser feito para parecer moderno e legal, porque os links do lado verde são necessários, e há muitos links para que isso funcione. Use os formulários de pedidos de pedidos personalizados Módulos de software de planejamento financeiro para venda (estão listados abaixo) Pode argumentar-se que o lucro nem sempre dá uma imagem útil ou significativa das operações de uma empresa. Os leitores das demonstrações financeiras de uma empresa podem até ser induzidos em erro por um lucro registrado. Os acionistas podem acreditar que, se uma empresa ganha lucro depois de 100.000, então esse é o valor que ele poderia pagar como um dividendo. A menos que a empresa disponha de dinheiro suficiente para permanecer no negócio e também pagar um dividendo, as expectativas dos acionistas estarão erradas. A sobrevivência de uma empresa depende não apenas dos lucros, mas talvez seja mais a sua capacidade de pagar suas dívidas quando elas se vencem. Esses pagamentos podem incluir itens de ganhos e perdas, tais como compras de materiais, salários, juros e impostos, etc., mas também pagamentos de capital para novos ativos fixos e o reembolso do capital de empréstimo quando este cai em atraso (por exemplo, no resgate de debêntures). Este capítulo destina-se a fornecer uma explicação de: 183 O objetivo, uso e construção de demonstrações de fluxos de caixa 183 O significado e o cálculo da fonte e aplicação da demonstração de fundos e sua importância para as empresas 183 Uma discussão sobre crédito e tipos de empréstimos disponíveis para Negócios 183 Uma explicação sobre o custo dos fundos e do capital 183 A importância eo cálculo dos custos de propriedade, incluindo depreciação, juros, reparos, impostos e seguros. O fluxo de caixa é um dos elementos mais vitais na sobrevivência de uma empresa. Pode ser positivo ou negativo, o que é, obviamente, uma situação muito indesejável. O capítulo desenvolve o conceito de fluxo de caixa e, em seguida, mostra como os fundos podem ser usados ​​no negócio. Os fundos não são gerados apenas internamente, eles podem ser gerados externamente e, portanto, o capítulo termina com uma discussão de fundos gerados externamente. O objetivo de uma demonstração do fluxo de caixa deve ser ajudar os usuários: 183 a avaliar a capacidade da empresa de gerar fluxos de caixa positivos no futuro 183 para avaliar sua capacidade de cumprir suas obrigações de prestar serviços, pagar dividendos, etc. 183 para avaliar os motivos das diferenças Entre os fluxos de caixa relatados e relacionados 183 para avaliar o efeito nas suas finanças das principais transações no ano. A declaração, portanto, mostra mudanças no caixa e equivalentes de caixa, em vez de capital de giro. Demonstração do fluxo de caixa do método indireto A Figura 3.1 mostra uma demonstração de fluxo de caixa pró-forma. Figura 3.1 Fluxo de caixa pro forma Demonstração do fluxo de caixa para o exercício findo em 31 de dezembro de 19X4 Nota: Qualquer transação que não resulte em um fluxo de caixa não deve ser reportada na demonstração. Os movimentos dentro do caixa ou equivalentes de caixa não devem ser reportados. Muitas vezes, é difícil conceituar apenas o que é dinheiro e quais são equivalentes de caixa. O dinheiro não precisa ser dinheiro físico pode assumir outras formas: a) Dinheiro na mão e depósitos apurados a pedido de qualquer instituição bancária ou financeira. B) Equivalentes de caixa: investimentos de curto prazo, altamente liquidos que são facilmente conversíveis em valores conhecidos de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudanças de valor. C) Atividades operacionais: principais atividades de produção de receita da empresa e outras atividades que não são atividades de investimento ou financiamento. A reconciliação entre o lucro operacional registrado na conta de ganhos e perdas e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais deve mostrar os movimentos em ações, devedores e credores relacionados às atividades operacionais. D) Devoluções de investimentos e serviços de finanças. As entradas de caixa dessas fontes incluem: i) juros recebidos, também qualquer imposto relacionado recuperado, e ii) dividendos recebidos. As saídas de caixa dessas fontes incluem: i) juros pagos ii) dividendos pagos iii) elemento de juros dos pagamentos de locação financeira. E) Tributação: esses fluxos de caixa serão aqueles de e para as autoridades fiscais em relação à receita e aos lucros de capital da empresa, ou seja, imposto sobre as sociedades. F) Atividades de investimento: aquisição e alienação de ativos de longo prazo e outros investimentos não incluídos em equivalentes de caixa. Os recibos de caixa incluem: i) recibos de vendas ou alienações de ativos fixos (ou investimentos ativos ativos) ii) recibos de vendas de investimentos em empresas subsidiárias, líquidos de qualquer caixa ou equivalentes de caixa transferidos como parte da venda iii) recibos de vendas de investimentos Em outras entidades, iv) recibos de reembolso ou venda de empréstimos feitos a outras entidades. Os pagamentos em dinheiro incluem i) pagamentos para aquisição de ativos fixos ii) pagamentos para aquisição de investimentos em controlada líquidos de saldos de caixa e equivalentes de caixa adquiridos iii) pagamentos para aquisição de investimentos em outras entidades iv) empréstimos e pagamentos para aquisição de dívida de outras entidades. G) Financiamento: atividades que resultam em mudanças no tamanho e composição do capital próprio e empréstimos da empresa. O financiamento de entradas de caixa inclui: i) recibos de emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais ii) recibos de emissão de debêntures, empréstimos, notas e títulos e assim por diante. O financiamento de saídas de caixa inclui: i) reembolsos de valores emprestados ii) o elemento capital dos pagamentos de aluguel de locação financeira iii) pagamentos para re-adquirir ou resgatar as ações da entitys. Agora tente o exercício 3.1. Exercício 3.1 Demonstração do fluxo de caixa As contas abaixo são as contas da TPK Pvt Ltd em 31 de dezembro de 19X4 e 19X5. CONTAS DE LUCROS E PERDAS PARA OS ANOS PARA 31 DE DEZEMBRO Prepare uma demonstração de fluxo de caixa para o ano até 31 de dezembro de 19X5. Embora as declarações de fluxo de caixa tenham agora substituído as declarações de origem e aplicação de fundos, as declarações de fluxo de fundos podem não desaparecer inteiramente. Algumas empresas ou indústrias continuarão a encontrar declarações de fluxo de fundos úteis e informativas. Por esse motivo, é necessário examinar as declarações de fluxo de fundos. Declaração de fundos em uma base de caixa As demonstrações dos fundos em uma base de caixa podem ser preparadas classificando e consolidando: a) mudanças no balanço patrimonial líquido que ocorrem entre dois pontos no tempo em mudanças que aumentam o caixa e as mudanças que diminuem o caixa b) da demonstração do resultado e A demonstração do excedente (lucro e perdas), os fatores que aumentam o caixa e os fatores que diminuem o caixa e c) esta informação em um formulário de fontes e usos de demonstração de fundos. O Passo (a) envolve comparando dois balanços relevantes lado a lado e depois calculando as mudanças nas várias contas. Fontes de fundos que aumentam o fluxo de caixa As fontes de fundos que aumentam o caixa são as seguintes: 183 uma queda líquida em qualquer ativo diferente do caixa ou imobilizado 183 uma queda bruta no imobilizado 183 um aumento líquido de qualquer passivo 183 produto da venda de preferenciais Ou ações ordinárias 183 recursos fornecidos por operações (que geralmente não são expressas diretamente na demonstração do resultado). Para determinar os fundos fornecidos pelas operações, devemos adicionar a depreciação de retorno para o lucro líquido após impostos. Em outras palavras, suponha que tenhamos: Lucro líquido após impostos de uma empresa, ser e depreciação (despesa não monetária), sendo então, os fundos fornecidos pelas operações dessa empresa serão obtidos adicionando os valores dos dois itens acima , Ou seja, 850.500. Assim, o lucro líquido de uma empresa geralmente understates o valor dos fundos fornecidos pelas operações pelo valor da depreciação - neste caso em 100.500. Mas, então, a depreciação não é uma fonte de fundos, já que os fundos são gerados somente pelas operações. Assim, se uma empresa sustentar uma perda operacional antes da depreciação, os fundos não são fornecidos, independentemente da magnitude dos encargos de depreciação. A aplicação de fundos de uma empresa geralmente inclui: 183 um aumento líquido em qualquer ativo diferente de caixa ou imobilizado 183 um aumento bruto de ativos fixos 183 uma queda líquida em qualquer passivo 183 uma aposentadoria ou compra de ações e 183 o pagamento de dividendos em dinheiro . Para evitar a contagem dupla, geralmente calculamos as mudanças brutas nos ativos fixos, adicionando a depreciação do período aos ativos fixos líquidos na data final da demonstração financeira e subtraindo do valor resultante os ativos fixos líquidos na data inicial do demonstrativo financeiro. O residual representa a variação bruta dos ativos fixos para o período. Se o residual for positivo, ele representa um uso de fundos se for negativo, ele representa uma fonte de fundos. Uma vez que todas as fontes e aplicações de fundos são computadas, elas podem ser organizadas em forma de declaração para que possamos analisá-las melhor. Agora, tente exercicios 3.2 e 3.3 Exercício 3.2 Fonte e aplicação de fundos. Dito a seguir estão algumas fontes e aplicações diferentes de itens de fundos financiados propositadamente dispersos para uma empresa de agronegócios K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 19X8. 1) Identifique-os como fontes e aplicações de fundos, e organize-os de forma adequada com as Fontes de fundos à esquerda e as Aplicações à direita de uma declaração tabulada para o referido período. 2) Comente brevemente sobre alguns dos usos da declaração tabulada. Nota: Os valores acima são baseados no balanço e demonstração de resultados da Companhia K, que não são mostrados neste exercício. Exercício 3.3 Fontes e aplicações de fundos II Utilizando os dados e informações nos relatórios anuais (especialmente o balanço e as demonstrações de resultados) da Cerial Marketing Board previsto para 1993 e 1992: a) calcular e identificar as fontes e aplicações dos fundos do paraestatal Para os anos de 1992 e 1993 e b) organizá-los em uma declaração de fontes e aplicações de fundos para 1993. Os fundos (ou capital) são um termo coletivo aplicado à variedade de insumos produtivos que foram produzidos. Os fundos podem ser amplamente categorizados em capital operacional (ou operacional) (diferença entre ativos circulantes e passivo circulante) e capital de propriedade (ou investimento). O capital operacional em uma empresa ou empresa geralmente se refere a insumos de produção que são normalmente utilizados em um ano de produção. Por outro lado, o capital de investimento (ou fundos) refere-se a recursos duráveis ​​como máquinas e edifícios em que o dinheiro investido está vinculado por vários anos. Os fundos geralmente são quantificados em termos de valor monetário. O uso de fundos, especialmente o capital emprestado, geralmente é influenciado por muitos fatores, a saber: a demanda alternativa exige a disponibilidade de crédito, quando necessário, o tempo e a taxa de juros a pagar sobre os tipos de empréstimos que podem ser necessários para gerá-lo e o Custo de fundos e custo de propriedade empresarial. Assim, um planejamento de crédito cuidadoso é essencial nas operações de sucesso de qualquer empresa. Em geral, isso requer a aplicação do que, no gerenciamento estratégico da empresa, passou a ser conhecido como o modelo estratégico de quatro fatores chamado SORS. As letras que compõem SORS representam: - 183 Planejamento estratégico (S) 183 Planejamento organizacional (O) 183 Requisitos de recursos (R) 183 Controle estratégico (S). A Figura 3.2 resume a matriz simplificada de fatores de interação e componentes que compõem o SORS. Em termos gerais, o SORS é influenciado ou determinado por quatro fatores principais: o ambiente externo, o ambiente interno, a cultura organizacional e a disponibilidade de recursos (especialmente fundos). Esses quatro fatores interagem para criar quatro componentes inter-relacionados que normalmente determinam o sucesso ou o fracasso de qualquer empresa. Estes são: a) ambiente competitivo b) impulso estratégico c) dinâmica do mercado de produtos d) posição de custo competitivo e reestruturação. Uma manipulação adequada e pragmática dessas quatro partes componentes requer: planejar estrategicamente as finanças da empresa. O objetivo deste texto não é cobrir todos os componentes resumidos na figura 3.1. Em vez disso, a principal preocupação é ter uma compreensão adequada da análise financeira para o planejamento estratégico. Isso, em gerenciamento estratégico, requer uma análise financeira sólida, respaldada por programação de fundos estratégicos, projeções de linha de base (ou orçamento), análises de análise de risco e análise de risco. Este livro tenta abranger todas essas áreas. Usos alternativos dos fundos O tratamento das alternativas é o que é o gerenciamento. Algumas das ferramentas para avaliar alternativas (por exemplo, orçamentos parciais, orçamentos de fluxo de caixa e demonstrações financeiras) são abordadas neste texto. Assume-se que a maioria das pessoas já está familiarizada com a análise que normalmente leva a decisões importantes de uso de capital em várias empresas. No entanto, destacados são alguns desses pontos em todo o livro, uma vez que os antecedentes da empresa diferem e o que é considerado grande decisão de uso de capital varia de acordo com o tamanho das empresas. Por exemplo, uma despesa de 50.000 pode ser importante para uma empresa e pouco significado para outra. Figura 3.2 O modelo estratégico de quatro fatores Quase todos estão familiarizados com a substancial demanda de capital ou fundos em todas as formas de negócios. Obviamente, isso não tem que ser capital próprio. A avaliação de negócios bem-sucedidos descobriu que muitos deles operam com 50% ou mais de capital alugado ou emprestado. A pressão sobre as empresas a crescer provavelmente continuará, e essas empresas tendem a crescer mais rápido do que serão permitidas por cada reinvestimento de suas próprias economias anuais com o lucro líquido sozinho. Assim, porque a demanda por crédito continuará a expandir, o planejamento de crédito cuidadoso e as decisões de uso de crédito são de suma importância para empresas de marketing em qualquer país. Crédito e tipos de empréstimos O crédito é a capacidade de emprestar. É o direito de incorrer em dívidas por bens e / ou serviços e reembolsar a dívida durante algum período de tempo especificado. A provisão de crédito para uma empresa significa que o negócio é permitido o uso de um bem produtivo enquanto está sendo pago. Além do fato de que os fundos gerados dentro de uma empresa geralmente são inadequados para atender a produção em expansão e outras atividades, o crédito é freqüentemente usado para: 183 aumentar os retornos do capital social 183 permitir uma utilização mais eficiente da mão-de-obra 183 aumentar a renda. O processo de usar recursos emprestados, arrendados ou de joint venture de outra pessoa é chamado de alavancagem. Usar a alavancagem fornecida por alguém ajuda a ajudar os usuários a ir mais longe do que o contrário. Por exemplo, uma empresa que coloca 1.000 e empresta 4.000 adicionais está usando 80 alavancagem. O objetivo é aumentar o lucro líquido total e o retorno sobre o capital próprio próprio da empresa. Os fundos emprestados são geralmente referidos como empréstimos. Existem várias maneiras de classificar os empréstimos, a saber: 183 em termos de pagamento, e. Parcelamento versus pagamento único 183 em termos de prazo de pagamento, e. Curto prazo versus intermediário ou longo prazo 183 na maneira de seus termos de segurança, e. Garantido versus não garantido 183 em termos de pagamento de juros, e. Interesse simples versus complemento, contra desconto, versus balão. Com base na classificação acima, existem doze tipos comuns de empréstimos, a saber: empréstimos de curto prazo, empréstimos de longo prazo, empréstimos de longo prazo, empréstimos não garantidos, empréstimos garantidos, empréstimos por liquidação, empréstimos de pagamento único, empréstimos de juros simples , Empréstimos de juros adicionais, empréstimos com desconto ou front-end, empréstimos com balão e empréstimos amortizados. Empréstimos de curto prazo são créditos que geralmente são reembolsados ​​em um ano ou menos. Os empréstimos de curto prazo geralmente são usados ​​no financiamento da compra de insumos operacionais, salários para mão-de-obra contratada, máquinas e equipamentos e despesas de vida familiar. Normalmente, os credores esperam que os empréstimos de curto prazo sejam reembolsados ​​depois que seus propósitos foram atendidos, p. Após a produção de produção esperada ter sido vendida. Empréstimos para produção de entradas de produção, e. Algodão para a Cotton Company do Zimbabwe (COTCO) e carne para Cold Storage Company do Zimbabwe (CSC), são assumidos como auto-liquidados. Em outras palavras, embora os insumos sejam utilizados na produção, os retornos agregados de seu uso irão reembolsar o dinheiro emprestado para comprar os insumos, além de juros. Espera-se que os gerentes astutos tenham adotado um prêmio de risco e um retorno ao gerenciamento de mão-de-obra. Por outro lado, os empréstimos para itens de capital de investimento, como a maquinaria, provavelmente não serão autofinanciados no curto prazo. Os empréstimos para despesas de vida familiar não são de forma alguma auto-liquidados e devem sair da receita líquida em dinheiro depois que todas as obrigações de caixa são pagas. Os empréstimos de prazo intermediário (TI) são concedidos por vários anos, geralmente de um a cinco anos. Este tipo de crédito é normalmente utilizado para compras de edifícios, equipamentos e outros insumos de produção que exigem mais de um ano para gerar rendimentos suficientes para reembolsar o empréstimo. Os empréstimos de longo prazo são aqueles empréstimos para os quais o reembolso excede cinco a sete anos e pode ser de 40 anos. Este tipo de crédito geralmente é estendido em ativos (como terrenos) que têm uma longa vida produtiva no negócio. Alguns programas de melhoria da terra, como nivelamento de terra, reflorestamento, desmatamento e construção de drenagem, geralmente são financiados com crédito de longo prazo. Os empréstimos não garantidos são creditados por credores em nenhuma outra base do que uma promessa pelo mutuário de reembolsar. O mutuário não precisa colocar colateral e o credor depende da reputação de crédito. Empréstimos não garantidos geralmente possuem uma taxa de juros mais alta do que os empréstimos garantidos e pode ser difícil ou impossível providenciar negócios com um registro de crédito ruim. Os empréstimos garantidos são os empréstimos que envolvem uma garantia de alguns ou de todos os ativos de uma empresa. O credor requer segurança como proteção para seus depositantes contra os riscos envolvidos no uso planejado para os fundos emprestados. O mutuário pode negociar melhores termos, colocando colateral, o que é uma forma de apoiar as promessas de reembolsar. Os empréstimos à prorrogação são os empréstimos em que o mutuário ou cliente de crédito reembolsa um valor fixo de cada período (semana, mês, ano) até que o montante emprestado seja cancelado. O crédito à parcelamento é semelhante ao crédito da conta de cobrança, mas geralmente envolve um contrato legal formal por um período predeterminado com pagamentos específicos. Com este plano, o mutuário geralmente sabe exatamente quanto será pago e quando. Empréstimos de pagamento único são os empréstimos em que o mutuário não paga nenhum principal até que o montante seja devido. Como a empresa deve eventualmente pagar a dívida na íntegra, é importante ter a autodisciplina e a integridade profissional para reservar dinheiro para poder fazê-lo. Este tipo de empréstimo às vezes é chamado de empréstimo de montante fixo, e geralmente é reembolsado em menos de um ano. Os empréstimos de juros simples são os empréstimos em que os juros são pagos no saldo do empréstimo não pago. Assim, o mutuário é obrigado a pagar juros apenas no valor real em dinheiro e apenas no tempo real em que o dinheiro é usado (por exemplo, 30 dias, 90 dias, 4 meses e 2 dias, 12 anos e um mês). Os empréstimos de juros complementares são crédito em que o mutuário paga juros sobre o valor total do empréstimo durante todo o período de empréstimo. Os juros são cobrados no valor nominal do empréstimo no momento em que é feito e depois adicionados em. A soma resultante do principal e do interesse é então dividida igualmente pelo número de pagamentos a serem feitos. A empresa está, portanto, pagando juros sobre o valor nominal da nota, embora use apenas uma parte do saldo inicial, uma vez que os pagamentos principais começam. Este tipo de empréstimo às vezes é chamado de empréstimo de taxa fixa e geralmente resulta em uma taxa de juros superior à especificada. Empréstimos de desconto ou front-end são empréstimos em que os juros são calculados e depois subtraídos do principal em primeiro lugar. Por exemplo, um empréstimo de desconto de 5 000 em 10 por um ano resultaria em que o mutuário receberia apenas 4.500 para começar e a dívida de 5.000 seria devolvida, conforme especificado, no final de um ano. Em um empréstimo de desconto, o credor descontos ou deduz os juros com antecedência. Assim, as taxas de juros efetivas em empréstimos com desconto geralmente são muito maiores que (de fato, mais do dobro) as taxas de juros especificadas. Os empréstimos por balão são empréstimos que normalmente exigem apenas pagamentos de juros a cada período, até o pagamento final, quando todo o principal for devido de uma só vez. Às vezes, eles são referidos como o último pagamento devido, e têm um conceito que é o mesmo que o empréstimo de pagamento único, mas a data de vencimento para o principal de reembolso pode ser de cinco anos ou mais no futuro, em vez dos 90 dias ou 6 meses habituais Para o empréstimo de pagamento único. Em alguns casos, um pagamento principal é feito cada vez que os juros são pagos, mas porque os principais pagamentos não amortizam (saldar) o empréstimo, uma grande quantia é devida na data de vencimento do empréstimo. Os empréstimos amortizados são um plano de pagamento parcial em que parte do capital do empréstimo e os juros do principal não remunerado são reembolsados ​​a cada ano. O plano padrão de amortização, utilizado em muitos empréstimos intermediários e de longo prazo, exige pagamentos iguais a cada período, com uma proporção maior de cada pagamento sucessivo que representa o principal e uma pequena quantia representativa de juros. O cronograma de reembolso de um empréstimo padrão de 10 anos amortizado de 10.000 em 7 é apresentado no quadro 3.1. A característica de pagamento anual constante do empréstimo amortizado é semelhante ao complemento descrito acima, mas envolve menos juros porque é pago apenas no saldo do empréstimo pendente, como com juros simples. As tabelas de amortização são usadas para determinar o pagamento regular de um empréstimo amortizado. O pagamento anual de 1.424,00 para o empréstimo de 10 anos foi determinado utilizando o fator de amortização (AF) de 0,1424 e multiplicando-o por 10.000, o valor nominal do empréstimo. O procedimento apropriado para derivar um cronograma como na tabela 3.1 é: a) primeiro leia o fator de amortização de uma tabela de amortização para uma determinada taxa de juros em relação ao determinado ano, o empréstimo deverá durar b) calcular o pagamento total no final De cada ano c), em um ano para o ano, calcule os juros anuais pagáveis ​​no saldo do principal d) obtenha o pagamento anual do principal, subtraindo os juros anuais calculados do pagamento total de fim de ano. Repita o procedimento para cada um dos anos envolvidos. Agora, tente o exercício 3.4. Tabela 3.2 Amortização de um empréstimo de 10.000 em 10 anos em parcelas parciais iguais 7 juros Exercício 3.4 Empréstimo amortizado Suponha que uma nova máquina esteja sendo financiada pelo Dairiboard do Zimbabwe Ltd com um empréstimo de 18 anos e 25.000 a uma taxa de 9 juros. Obtenha um cronograma de amortização para mostrar como o Dairiboard do Zimbabwe Ltd pagará o empréstimo amortizado resultante. (Sugestão: o AF é 0.1142). O custo dos fundos (capital) é crucial para a análise do investimento. Normalmente, as medidas do valor presente de um valor econômico de investimentos dependem do uso de uma taxa de desconto apropriada (ou taxa de retorno). A taxa mais apropriada é o custo de capital das empresas. Esta taxa, quando determinada, fornece um padrão para testar a aceitabilidade de qualquer investimento, aqueles que têm uma alta probabilidade de alcançar uma taxa de retorno em excesso do custo de capital das empresas são aceitáveis. O custo de capital de uma empresa pode ser estimado através de: a) a utilização da taxa de juros atingível investindo em instituições de crédito (depósitos ou valores mobiliários) antes de impostos como uma estimativa do custo de capital de oportunidade e b) a determinação da média ponderada pós - Custo fiscal do capital, o que reflete o custo de todas as formas de capital que a empresa usa. As duas fontes básicas de capital são fundos emprestados de instituições de crédito e propriedade ou capital interno representando lucros reinvestidos no negócio. Para estimar o custo médio ponderado do capital, é necessário determinar: a) o custo atual dos fundos emprestados ou alugados de cada fonte b) um custo médio do capital interno, conforme refletido pela porcentagem de patrimônio nos negócios e riscos em curso e c ) Um ajuste para efeito de imposto de renda. Custo do capital emprestado As taxas de juros dos credores variam de acordo com o tipo de credor. E uma vez que muitas dessas taxas de credores estão ligadas às condições do mercado monetário, a previsão de custos de capital emprestado através do tempo é imprecisa. Menos dificuldade existe quando os mutuários têm consideráveis ​​empréstimos de longo prazo a taxas fixas. Normalmente, uma idéia aproximada do custo médio do capital emprestado para uma empresa é obtida dividindo o total de juros pagos pela empresa pelo capital emprestado pela mesma empresa. Custo de propriedade (capital próprio) O capital de custo de propriedade é mais difícil de determinar do que o de capital emprestado. Teoricamente, sabe-se que o custo do capital de propriedade é o custo de oportunidade de colocar os fundos dos proprietários em outros lugares em situações de risco comparáveis. Geralmente, o guia para selecionar um custo apropriado de propriedade do capital é usar a condição de que o custo do capital próprio ou do capital de propriedade seja igual ou superior ao custo do capital emprestado. Custo médio do capital Usando um balanço ou outra informação, pode-se estimar a porcentagem das fontes de capital em uma empresa. Supondo que uma empresa tenha um patrimônio líquido de 50 (ou seja, uma média de cerca de metade do capital emprestado e meio de propriedade do período de investimento), o custo médio do capital é estimado da seguinte forma: Tabela 3.2 Custo médio do capital Fontes de capital Custos de propriedade da empresa Existem cinco propriedades Custos que cada empresa incorre, nomeadamente: custos de depreciação, custos de juros, impostos sobre custos de reparo e custos de seguro. Eles são comumente referidos como o DIRTI 5. Este é um procedimento para alocar o valor usado de ativos duráveis ​​durante o período em que eles são de propriedade da empresa ou até serem recuperados. Ao depreciar um ativo, é feita uma provisão para a deterioração do valor do patrimônio como resultado do uso (desgaste), idade e obsolescência. Geralmente, a propriedade é depreciável se for usada nos negócios ou para ganhar renda, desgaste, decadência, esgota-se ou se torna obsoleta e tem uma vida útil determinável de mais de um ano. A proporção do custo original a ser depreciado em qualquer ano é em grande parte uma questão de julgamento e gestão financeira. Normalmente, a provisão de depreciação tomada em um determinado ano deve refletir o recuo real do valor do ativo - se ele é projetado para influenciar o imposto de renda ou o valor não depreciado de um ativo que reflete o valor de revenda do ativo. Existem quatro métodos principais e aceitáveis ​​de cálculo da depreciação, a saber: 183 o método do sistema acelerado de recuperação de custos (ACRS) 183 o método da linha reta 183 o método do saldo decrescente 183 a soma do método dos anos-dígitos. O método acelerado do sistema de recuperação de custos é um método relativamente novo de cálculo da depreciação para propriedades tangíveis. Ele entrou em uso de forma efetiva em 1981. Como um método, o ACRS geralmente administra muito mais rápido do que outros métodos, pois tem como principal objetivo a economia de impostos. Geralmente, não dá muita atenção à mudança de valor ano-a-ano. Assim, para fins contábeis, outros métodos são mais apropriados. Para fins fiscais, a propriedade é classificada da seguinte forma: - i) propriedade de 3 anos - automóveis e caminhões leves utilizados para fins comerciais e certas ferramentas especiais e propriedades depreciáveis ​​com uma vida média de 4 anos ou menos. Ii) propriedade de 5 anos - a maioria dos equipamentos agrícolas, caixas de grãos, estruturas e cercas de propósito único, criação de gado bovino e leiteiro, material de escritório e mobiliário de escritório. Iii) propriedade de 10 anos - inclui imóveis depreciáveis ​​com uma vida esperada entre 10 e 12,4 anos. Iv) propriedade de 15 anos - edifícios. O método de linha reta calcula a depreciação, Ds, da seguinte forma: OC Custo original ou base SV Valor de Salvamento L vida útil esperada do ativo no negócio. O método do saldo decrescente calcula a depreciação como: - valor não depreciado RV do activo no início do período contábil, de modo que, no ano 1, RV OC e em anos sucessivos, RV i RV i-1 - D d, i-1 x R (com o valor de salvamento não sendo deduzido do valor original antes da depreciação do cálculo), R a taxa de depreciação, que pode ser até o dobro da taxa de declínio, 1L, permitido sob método de linha reta. A soma do método dos dígitos do ano estima a depreciação de um ativo da seguinte forma: - RY anos estimados de vida útil restante S soma dos números que representam anos de vida útil (ou seja, para um bem com 5 anos de vida útil, S seria 12345 15 ). B) Os custos de juros (taxas) são incorridos por uma empresa quando os fundos detidos ou emprestados são investidos em ativos duráveis, porque esse dinheiro está vinculado e não pode ser usado para outros fins. No dinheiro emprestado, haverá um pagamento regular de juros, uma obrigação permanente que deve ser cumprida independentemente do nível de uso do ativo adquirido com o dinheiro emprestado. Além disso, uma taxa de juros deve ser calculada sobre o capital próprio. Nesse caso, a cobrança seria um custo de juros de oportunidade. Uma cobrança anual deve ser feita porque o dinheiro investido tem usos produtivos alternativos, que podem variar de ganhar juros em uma conta de poupança para aumentar a produção. C) Os custos de reparação são principalmente custos variáveis ​​incorridos em ativos devido ao nível de uso dos ativos através do desgaste. Alguns recursos duráveis, no entanto, deterioram-se com o tempo, embora não sejam utilizados. Cercas, edifícios e algumas peças móveis em máquinas e equipamentos são excelentes exemplos, embora eles se deteriorem ainda mais rapidamente com o uso. D) Os impostos são custos fixos que geralmente são incorridos em máquinas, edifícios e outros bens duráveis. Os impostos geralmente não estão relacionados ao nível de uso ou aos serviços produtivos prestados. Assim, qualquer análise de investimento que ignore a obrigação fiscal anual associada ao investimento proposto estará incompleta. E) Os custos de seguro também são custos fixos que são incorridos quando um ativo financiado é comprado e tem que ser protegido contra incêndio, clima, roubo, etc. Geralmente, os credores exigem que um bem financiado seja segurado como garantia de empréstimo. Alguns operadores, particularmente aqueles com baixo patrimônio, também asseguram alguns de seus ativos mais valiosos devido à tensão que a perda desses ativos colocaria na condição financeira do negócio. Neste país, as principais companhias de seguros são Old Mutual Insurance e General Accident Insurance, Minet Insurance, Prudential Insurance, etc. Agora, tente o exercício 3.5. Exercício 3.5. Cálculo da depreciação Usando a linha direta, o saldo decrescente e a soma dos métodos dos dígitos do ano, calcula e tabula a depreciação de um recurso de 1000 com uma vida estimada de 10 anos e valor de resgate projetado de 10 do custo original. (Assume pelo método do saldo decrescente uma taxa de depreciação calculada como 20 do valor no início do ano. Geralmente, a taxa pode não ser maior do que o dobro da taxa que seria usada no método linear). Custo médio de capital Custos de propriedade de negócios Caixa Equivalentes de caixa Fluxo de caixa Pagamentos em dinheiro Custo do capital emprestado Custo do capital social Depreciação DIRTI 5 Financiamento Recursos utilizados Custos de seguros Taxas de juros Atividades de investimento Atividades operacionais Ficha de fluxo de caixa pro forma Custos de reparação Retornos sobre investimento e manutenção de Financiamento SORS Fonte e aplicação de fundos Modelo estratégico de quatro fatores Taxa Impostos